ФІНАНСОВІ НОВИНИ УКРАЇНИ

postheadericon Інвестори спровокували рекордний попит на T-Notes

Сьогодні вночі Казначейство США провело розміщення дворічних державних облігацій, так званих T-Notes. Загальний обсяг розміщення налічує 35 млрд доларів. Прибутковість по облігаціях склала 0.25%. Як і очікувалося, попит на облігації був на рекордно високому рівні. Коефіцієнт Bid-to-Cover Ratio дорівнював 4.07, що стало найвищим показником за всю історію розміщень.

При цьому, за словами аналітиків компанії «FOREX MMCIS group», особливий інтерес був виявлений переважно зарубіжними покупцями. Розмістивши свої заявки через Федеральний резервний банк Нью-Йорка, іноземні інвестори змогли забезпечити близько 42.3% обсягу покупок облігацій – максимальний попит на T-Notes з лютого 2010.

Як же вийшло, що при величезних бюджетних витратах і вкрай високому ступені потреби в довгостроковому фінансуванні Казначейство США зуміло зробити таку пропозицію, від якого інвестори не змогли відмовитись? Адже після другого раунду кількісного пом’якшення вкладники йшли з боргового ринку США протягом 9 місяців.

За словами відомого біржового аналітика Костянтина Кондакова, високий попит на держоблігації США було досягнуто за рахунок масової втечі інвесторів з ризикових активів. На тлі нестабільності боргового ринку Єврозони вони змушені шукати «тиху гавань» для своїх капіталів, обираючи як безпечного активу казначейські облігації США.

Втім, як підкреслюють у компанії «FOREX MMCIS group», потік інвесторів у казначейські облігації обумовлений не стільки високими економічними показниками Сполучених Штатів, скільки довірою до здатності уряду контролювати економічні процеси. Адже, попри те що дефіцит бюджету США становить понад 8%, вкладники в черговий раз проявили більше довіри до американської економіки. Для порівняння, та ж Італія на сьогоднішній день має профіцит бюджету в 0.5%. Але, незважаючи на це, прибутковість за італійськими 2-річних облігаціях становить зараз 6.4%, що є показником крайнього недовіри інвесторів до здатності цієї середземноморської країни обслуговувати свій державний борг.

Слід відзначити той факт, що інвестори почали масово виходити з ризикових активів ще минулого тижня. Крім боргових зобов’язань Італії та Іспанії, розпродажу піддалися державні облігації Франції, Австрії та Бельгії. Крім того, істотно похитнулися позиції облігацій Фінляндії, Голландії і навіть Німеччини.

На цьому тлі аналітики компанії «FOREX MMCIS group» висловлюють застереження, що поширення боргової кризи за межі периферійних країн Єврозони – так званої групи PIIGS – може загрожувати банківській системі Сполучених Штатів. І хоча поки що американські банки, безпосередньо пов’язані з боргами периферійних держав Європи, ризикують менше тих, які мають справу із зобов’язаннями найбільших держав континенту, все ж затягування рішення європейської кризи може істотно підірвати кредитоспроможність банківського сектора США.



При використанні матеріалів сайту "Фінансові новини" обовязковим є гіперпосилання на MONEY-NEWS.TE.UA, відкрите для індексації пошуковими системами