ФІНАНСОВІ НОВИНИ УКРАЇНИ

postheadericon Чим загрожує Україні дефолт Америки?

дефолт Америки

До передбачуваного дня коли може статися технічний дефолт Америки залишилося не більше двох днів. Світ завмер: оголосять дефолт чи пронесе? І справа не в тому, що це станеться з найбільшою економікою світу, що забезпечує чверть ВВП всієї планети. Просто ніхто не знає, що ж станеться потім, після оголошення дефолту. Адже на зобов’язаннях США зав’язана вся світова фінансова система. І якщо від американського дефолту хвиля піде, то вона буде жахливіше японського цунамі, тому що дійде до найвіддаленіших точок нашої планети. І захисту від руйнації американської фінансової системи – а з нею і американської економіки, і американської валюти – немає. Тому готуватися до можливого дефолту США не має сенсу.

Дефолт Америки обвалить валютну систему України?

Суверенний дефолт – це відмова держави виконувати умови договору позики: про своєчасну виплату відсотків, про виплату тіла кредиту або невиконання інших умов кредитного договору. Якщо позичальник порушує умови договору, але фізично в змозі виплачувати тіло кредиту і відсотки по ньому (наприклад, пізніше встановлених термінів або за зменшеною процентною ставкою), то мова йде про технічний дефолт.

Хто ж винен у тому, що Штатам загрожує потужний фінансовий дефолт?

• конгрес США. Хоча осел – це символ демократичної партії, до якої належить нинішній президент Барак Обама, але ослячу впертість проявляє як раз республіканська більшість у Конгресі США. До сьогоднішнього дня американський парламент 78 разів – покірливо або після ледачих дебатів – піднімав стелю державного боргу на прохання уряду, але зараз конгресмени затялися «по-дорослому». З лав Республіканської партії чутні навіть привітальні заклики провести технічний дефолт – мовляв, нічого страшного в цьому немає, а економіці країни допоможе;

• американська економічна стратегія, яка сповідується протягом багатьох десятиліть: можна (і потрібно!) Жити за рахунок всього іншого світу, раз є така можливість. Достатньо виявилося в кінці Другої світової війни переконати провідні країни світу відмовитися від золотого стандарту і звести американський долар на п’єдестал світової валюти, а в 70-і роки минулого століття відмовитися від прив’язки долара до золота. До того часу світ встиг підсісти на доларову голку, і Вашингтону у важку економічну годину достатньо було збільшити швидкість друкарського верстата, щоб за рахунок розліталися по всьому світу купюр з покійними президентами перекладати тяготи і проблеми на економіки інших держав;

• громадяни Америки, які добре живуть багато в чому завдяки фінансовому підживленні з боку уряду – дешевих кредитів, а адже споживчі витрати в Америці становлять дві третини ВВП США. Сьогодні 10-12% доходів американців виникають тільки завдяки видаткових статей державного бюджету.

Якщо дефолт Америки таки оголосять багатьом країнам непоздоровиться. Експерти прогнозують, що, зокрема, в Україні відбудеться крах всієї валютної системи.

“Україна належить до “країн, що розвиваються” і її економіка дуже сильно залежить від зовнішніх ринків. Тому в разі настання технічного дефолту США українська економіка сильно постраждає. Перш за все, ситуація загрожує валютній системі Україні. Потрібно сказати, що в даний час стабільність курсу гривні по відношенню до американського долара утримується значними діями нашої нинішньої влади. Також можна сміливо прогнозувати істотне зниження експортних можливостей. Взагалі, така глобальна фінансова катастрофа, як технічний дефолт США, вкрай негативно відіб’ється на економіках всього світу і кожної з галузей економіки нашої країни”, – заявив днями політолог Євген Копатько.

Чи можливий дефолт США взагалі?

У можливість дефолту США мало хто вірить, відзначають аналітики брокерської компанії RoboForex, що прийняли участь в дискусії:

• суперечка між адміністрацією і конгресом йде не в економічній площині, а в політичній. Економіка США повільно, але зростає, рівень безробіття (9,2%) нижче, ніж в Євросоюзі (9,9%).

• економічних причин для оголошення суверенного дефолту немає. Так, зараз Вашингтон щомісяця залучає $ 125 млрд. зовнішніх запозичень, так, державний борг за нинішніх темпів зростання вже в нинішньому році досягне 100% ВВП країни, але у багатьох інших країн він ще вище.

• політика. За рік з невеликим до майбутніх президентських виборів ні республіканці, ні демократи не хочуть опинитися винними перед рядовими американцями, за якими дефолт вдарить зрозмаху, а тому – посперечаються, але прийдуть до спільного знаменника.

Крістін Лагард, новоявлена глава МВФ, багато років пропрацювала в американських компаніях, ні на мить не уявляє собі такого варіанту розвитку подій.

Лякала адміністрацію США зниженням суверенного рейтингу агентство Moody’s запропонувало «взяти – і скасувати», в сенсі прибрати конституційно встановлений стеля держборгу. Проте фактично це нічого не змінить: жодна держава світу – навіть всемогутні Штати! – Не може дозволити уряду брати кредити безконтрольно. Скасування ліміту держборгу вимагатиме заміни контролю з боку Конгресу в інших формах – наприклад, визначення стелі запозичень при затвердженні річного бюджету. І в чому ж різниця?

Теорія можливості дефолту: чим це загрожує світу?

А все ж якщо дефолт статися? Тоді, на думку експертів Академії Masterforex-V, Апокаліпсис буде виглядати як добра дитяча казочка на ніч:

• прибутковість держоблігацій. Автоматично збільшиться прибутковість державних облігацій, випущених Міністерством фінансів США – з нинішніх 3,09% по 10-річних облігаціях до … до … Важко сказати, до яких меж. У кожному разі, обслуговування держборгу Вашингтону обійдеться дорожче, що тим самим … збільшить держборг;

• зараз іноземці (в основному – центробанки) володіють держоблігаціями США на $ 4,45 трлн. Викидати на ринок вони їх не будуть, тому що це перетворить цінні папери в фантики. Але чи будуть вони в майбутньому, коли США відновлять позиції, купувати їх? Мова йде про репутаційні ризики;

• небезпеки для фондового ринку США. Ненадійні держоблігації поставлять під сумнів цінність акцій американських компаній – і фондовий ринок просто завалиться;

• “фінансовий удар”. По рядових американцях і економіці країни буде завдано удару страхітливої сили, наслідки якого прорахувати просто неможливо.

Тому єдиний варіант поведінки при дефолті – уникнути самого дефолту. Як сказав міністр фінансів США Тімоті Гайтнер: «Наш основний план полягає в тому, щоб Конгрес схвалив підвищення стелі держборгу. Запасний план полягає в тому, щоб Конгрес все одно проголосував за підвищення ліміту держборгу. Ну і на випадок, якщо не спрацює і цей запасний варіант, у нас є ще один страхувальний план – Конгрес повинен затвердити підвищення планки держборгу».

Чи в силах світовій економіці врятувати США?

Але все одно «Болівар двох не винесе» – світова економіка в особі національних не в змозі рятувати і себе, і США. Дефолт Америки – це не стільки нездатність Америки оплатити свої борги, скільки відсутність сил у решти економік підтримувати американську: за нинішніх темпів запозичень борг США росте щорічно на 14%.

Економіст, професор Нью-Йоркського університету Нуріель Рубіні вважає, що наступила агонія: Штатам не уникнути дефолту: найпізніше – в 2013 році.

 

Публікації по темі:



Залишити коментар

При використанні матеріалів сайту "Фінансові новини" обовязковим є гіперпосилання на MONEY-NEWS.TE.UA, відкрите для індексації пошуковими системами